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A股投资的逻辑

至像我一样奋斗在一线的小散户们。若您资金量很大,请自动略过此文。
一、我们面对的环境:
1、我们面对的宏观经济:
本身我不是学经济的,但这并不妨碍我有一些起码的经济常识,M2什么的已经老生常谈了,换个角度给大家一组数据:
2007年,中国GDP为26.8万亿;工业增加值11.02万亿,除以GDP为0.41;全社会固定资产投资完成额13.73万亿,除以GDP为0.51。
2014年,中国GDP为63.6万亿;工业增加值22.8万亿,除以GDP为0.358;全社会固定资产投资完成额为51.20万亿,除以GDP为0.805。
什么意思我就不说了,自己想把。反正我觉得,数据都已经这样了,没啥可意淫的了。
程定华老师曾经有一篇文章我觉得写的挺好。大概意思是:2000年前后,国内基础设施建设是不足滴,固定资产投资会产生充裕的现金流量,是一项正向反馈,比如你建设了浦东机场,随后会有源源不断的现金流,折现回来,你的投资是有盈余的。经历了十几年的固定资产投资,固定资产是过剩滴,新的固定资产投入已经换不回来想要现金流,就好像在大西北修了一条公路,压根就没有车流、没有过路费,一时爽了一把,但却欠了一屁股债永远还不清,顺便丰满了官员的钱包而已。
2、我们面对的市场估值:
中国二级市场的估值是比较高的,泡沫是比较严重的,所谓成长性绝大多数是骗人滴。管理200亿资产的九鼎市值上千亿人民币;黑石管理万亿美金总市值200多亿美金,这就是最好的缩影。国内不少行业龙头在美国、香港上市,如今大哥的市值还远远不如在创业板的小弟。如果我是这些龙头企业老板,恐怕要气的够呛,同时后悔当年应该出点血,保证在大A股上市啊!
估值低的有木有?有,银行为代表,以杠杆承接工业化过程中制造业的重资产,在产业变迁的背景下,这样的低估值能够维持多久,我不知道,你说呢?
3、我们面对的公司治理:
中国上市公司,要么一帮无为而治的国企大爷们,要么天天琢磨着市值管理、浑水摸鱼的民企们,毕竟嘛,社会主义初级阶段,大家公司治理的原则还暂时没那么强,真正能够做到完善的公司治理的企业,恐怕还不如北京电影学院的处女多(肚子里的不算)。我们千万要认识到一个问题:股市就是资产阶级剥削的一项工具而已。谨记。
结论:
我们的宏观经济就这操行,我们的市场估值就这操行,我们的公司治理就这操行,去做价值投资?呵呵呵。在这么一个市场背景下,做价值投资就好像你非要在夜总会找处女一样,有没有?或许真的有,但真的很少,而且转瞬即逝。何必呢,何苦呢?

二、那些年我有过的价值投资
在我看来,价值投资起码是分两种的,一是现在确实低估,二是成长性好未来低估。
然而,回忆我历次的的价值分析:
000969安泰科技——高技术含量的非经带材;600468百利电气——全球领先的超导限流器;600707彩虹股份——微笑曲线上游的液晶基板;600600青岛啤酒——啤酒产业龙头的集中化、利润率的提升;600588用友软件——财务软件的云化和业务的增值化导致的价值重估,等等等。
结局?一肚子泪。
1、指望国企(前三者)的创新、黑科技,纯扯淡。此外,一项新技术的应用,注定要经历若干年的反复过程,这个过程是痛苦的,君不见,08年安泰科技的非晶带材,到现在似乎还没有稳定生产,而硅钢价格早一泻千里了。
2、价值分析绝不是读两篇报告、跟上市公司聊聊天那么简单,需要的是基于这个行业的深刻认识、对这个企业管理层和公司治理的反复跟踪和深刻认识。起码我觉得,对于一个散户而言,这点做不到。
所以,后来,我想通了。别价值投资了,不要动感情了。简单一些,嫖一把就完事,不好吗?做一个拔屌无情的投资者,不好吗?OK,她高白瘦胸大活好天使面容,喜欢她,多嫖几次,但不要爱她——严打的时候,踏实在家待着别忍不住去找她;她客人多的时候,别非要去抢;她染病的时候,无论是感冒发烧也好,淋病梅毒也罢,规避着点,别被传染了。就是俩公交车,非要把她当老婆。这玩笑似乎开的有点大了。非要找老婆,找个欧美的多好,再不济在香港找个混血的,如何?

三、投资预测与投资策略
投资者日常接触到的证券内容,低端的比如电视,报纸,财经网站,稍微时尚点的参加两场策略报告会,来两斤券商研究报告,和上市公司七大姑八大姨套套近乎。然而,我们接触的这些渠道,绝大多数在谈预测。
问题来了:由于市场的变化、投资者认识程度,以及其他蝴蝶效应例如主流资金老婆和二奶撕逼了、头天晚上小妞要的次数太多第二天头晕眼花了等等等,导致我们的预测出现的偏离。
大哥,预测错了,咋办。
控制主动权,控制主动权,控制主动权。重要的话要说三遍。
预测能力代表了投资能力的高低,但投资的基础不是预测,而是策略。买入时已经策划好卖出,偏离了预期不要紧,想想自己是否还能控制的住,控制不住,撤!就好像宾馆火警警报已经响起,或者警察敲门查房了,哥们,别抽插了,赶紧穿衣服跑吧。
就好像在下一局棋,始终保持着对全局的战略把控,不要纠结于一子的得失,你要利用股票来赚钱,而不是依靠股票来赚钱,不要把自己的盈利寄托于一个奇迹。
控制股票,不要被股票所控制——当你亏损了20%、50%,还眼巴巴无助的看着股价的下跌、期待着它反弹让你回本、盈利,你本身被股票控制了,被股票强奸了,被强奸多久取决于别人愿意。非要搞这么痛苦干嘛?为何不能在发现不对的时候,就干脆的来个分手炮呢。
预测系统化,操作策略化。谢谢!

四、钱跑哪了?
很多人有这样一个质疑:股票跌了,钱跑到哪去了?
假设:(1)一个楼盘,假设楼盘名字叫二级市场吧,有100套房子,初始的售卖成本是100万/套,并形成了均衡态。那么这100套房子的原始价值1亿元。(2)此时,发生了一笔成交,价格为200万/套,那么,注意哦,就是因为这一套二手房的成交,导致了二级市场小区的价值飙升到了2亿元。(3)接着,又发生了一笔成交,100万/套,那么,好家伙,就这一套二手房的成交,导致二级市场小区价值缩水回到了1亿元。
那么请问,二级市场小区价值的两次剧变,一次不可思议的增值,一次刻骨铭心的贬值,钱到哪去了呢?盈利的,只有200万/套卖出的,亏损的,只有200万/套买入的。但就是因为这笔200万的成交,导致原始价格0.99亿的其他房东受到了扰动、产生了虚拟增值和减值而已。
资产没有蒸发,钱的实际蒸发也没有那么大,资产只是因为已有的个别成交被标示上了整体价格,而又会因为新的个别的成交被修改了整体价格而已。
回答这个问题,不是笔者闲的蛋疼,其实是想就此提出几个看似简单、实际上又很复杂的问题:量价和均衡态。具体一言半语很难说清楚,大家自己体会吧。

五、关于技术分析
相信大家在股市入门的时候,总学过一些技术分析的理论基础,但技术分析——我很大言不惭的认为——很可能是错的,或者起码可以说,我们用技术分析来做整体市场的应用是错误的。
记得当年笔者年轻且单身的时候,有一个奇怪的现象:每次去资助完失足小姑娘,市场总是在随后一个交易日出现了较大幅度的上涨,我和失足小姑娘的良好互动达成了全面的双赢。从表面上看,出现了一个逻辑关系:我资助失足小姑娘—>大盘大幅上涨。真的是这样吗?要是这样就好了。事情是这样的:股票持续下跌导致我绝望时,我容易万年俱灭自甘堕落去资助失足小姑娘;而股票持续下跌让投资者绝望时,市场容易出现报复性反弹。这不是A—>B,而是C—>A,C—>B,从而形成了表象的A—>B。今晚上谁资助我去打个炮,如果真的引发了市场大幅上涨,那将纯粹是偶然现象。
量价分析、形态分析、技术指标分析,等等等,用这些得出大盘后续涨跌的预测,这种逻辑关系很可能就像我打炮—>大盘反弹一样。一样的量价组合、一样的形态、一样的技术指标,背后可能有着不同的推动力,由于不同的因素造成,而不同的推动力、不同的因素造成的结果显然也会是截然不同的。有的头肩底可以真的是底、又得头肩底演变成矩形中继;有时候超买过后继续超买、有的时候超买马上就回落。背后深层次的逻辑不同,导致的结果也千差百别。所以,用传统的技术分析应用于所有个股和大盘,其实是有很大问题的。
那怎么办?放弃那些大众表象逻辑,这种逻辑通常是误差很大的;找到那些适合自己的强有效的逻辑,且只运用这些强有效逻辑,尽管这种逻辑可能也是表面的。
认识一些朋友,10年做股票上千倍,有什么秘诀吗?其实很简单,特别擅长于做某种强势图形,每年抓那么几次,就够了。
简单粗暴的说:
技术分析就好像一本少林功夫的小人书,每一页注明了每种姿势,大家拿着小人书来修炼,期待通过练成,武功能够独步天下达到东方不败的水准,到时不管你是谁,想强奸你就强奸你。但是大哥,拿着一本各大书店均有销售的书,就能练成这水平?等修炼到那个程度,恐怕JB毛都白了。提高胜率未必是自己强,学会挑对手就行了,专门挑那些年龄不超过12岁的,上去踢裆戳眼锁喉,搞定。

六、技术分析的逻辑
其实没有什么主力,不要把上市公司控制人或者是机构想的那么大胆,而且完全没有意义。德隆式控盘早已成为历史、和失败的典型。所谓我们眼中的主力,只不过是一系列资金在共同的、或者不同的背后逻辑因素下形成的合力而已。
其实最适合的技术分析逻辑,很简单:找出独立于市场、独立于板块(至少是板块的领头羊)的个股。(1)独立往往是轻松的、没有刻意行为,不需要盘面去掩饰;(2)盘面筹码锁定是良好的;(3)独立特征是能够连续保持的。这三者的集合,隐含的意义就是:很可能,资金在共同的因素和预期下形成了持续的合力,且抛售力量也在这个因素下显得弱小。找找它背后的逻辑和股市,发现它的基本面题材和逻辑是轻松的、能够预期的、且有想象空间的。(当然,以上判断标准,各有各的道,去找适合自己的)找到了,OK,上,到了止损位,或者这种独立消失,拔屌,穿衣服回家。

 (原创,图个乐,勿转载) 

发信人: howmissyou (冬季的阳光), 信区: Stock
标 题: A股投资的逻辑
发信站: 水木社区 (Tue Jan 5 23:58:14 2016), 站内

转:2015-12-15 复盘

[牛]/@无所在:回复@无所在:复盘$波导股份(SH600130)$ ,仔细翻阅10、15、30分钟k线图,再次确认波导股份庄家习惯使用十五分钟K线作为操作习惯;今天波导股份如昨晚预测一样,低开低走,之后10点之后红盘,逐波上攻,在下午开盘后迅速上攻到逾5%诱多,放手迅速杀跌,复制前两天14:00后逐波下跌的趋势,把一些依葫芦画瓢的短线做T的人震荡出,到了14:30没有继续下行让做T的人补货,联系上攻2次,给了今天做T的更犹豫的心态;如果操作不合理,有可能挨了左右巴掌。日线K线图收出涨幅3.8%,收盘价创出新高,成交量果然合理收缩,证明筹码开始稳定,经过近三天共45%的换手率,平均持股成本大幅度提升。
今天的大盘如预测般牛皮小幅波动,昨天的银行和券商今天休整,创业板反而走势良好,可惜我的融资盘$机器人(SZ300024)$波动不到,还需要耐心等待,新增的20%本金今天购入了机器人,融资盘需要等待后续再决定。
预测明天大盘早盘继续牛皮,但是创业板明天早盘估计有出人意料的好表现,呈现大盘搭台,小票升天的格局。明天早盘,波导股份会冲击新高作为目标,至于是否可以收盘创新高高于12.66,就要看大盘的配合;今天高换手率的重组板块,有$四川金顶(SH600678)$ $金字火腿(SZ002515)$ 涨停板,就看明天是否可以引领重组板块统一行动;如果前几天凶狠下跌震仓的股票,这两天画好图形,有$上海三毛(SH600689)$ $佛塑科技(SZ000973)$ $伊力特(SH600197)$ 可以带量冲击新高,就可以形成重组板块的联动。
现在的持仓:我的原来本金100%(原来的50%)是波导股份,还有今天新增20%(原来的20%)本金满仓机器人,还有融资盘(原来的30%),新增的20%本金的融资额度暂时不使用,继续等待。
明天继续傻傻地等,不买卖波导股份,根据机器人的表现,稍微调整机器人的仓位到整数,或者稍微减仓。如果波导股份出现相反预测的走势,我会卖出机器人的本金等待低位购买波导。
由于这两天工作忙,主攻新的创业公司的一些工作,需要进修一些视频有关的编码器的知识,复盘就简单胡混一些。

接:
小培同学:
20151215盘后分析
今日大盘横盘震荡,题材股重新崛起,特别是网络安全,明日是互联网大会第一天,是见光死?还是继续上拉?明天看龙一兆日科技和龙二梅泰诺,看龙虎榜,基本上是机构出没,明天有点悬了,呵呵。
今日大盘收星,MACD绿柱萎缩,明日看涨,而且打新资金回归,先比之下,更看好中小板和创业板,走势明显好于大盘。
个股
1: $中青宝(SZ300052)$ 今日换手:9.58%,量比0.73,开盘33.10,最低32.86,最高34.10,收于33.60.技术面上来看,MACD正加速向上,boll线站住上轨,从分时线来看,主力压盘不发,横盘震荡,上午10点半后,最高触及半年线,而后一路震荡下行。资金面来看,今日收盘跟昨日收盘价格差1分,从自己状况来看,流出6800W。
2: $波导股份(SH600130)$ 今日换手:16.73%,量比 0.83 ,开盘11.36,最低11.17,最高12.18,收盘11.99。从技术面来看,今日回踩5日线后开拉,分时图中,低点一直上移,全天基本都在黄线之上,MACD加速向上。从30分钟线来看,明日一旦突破12.31,MACD金叉,该股就会二次起飞,保持仓位,拿稳。

5595261195

标 题: 切不以赚钱为目的的买或卖没有意义,用我多年的技术做下分析,对
(Tue Dec 15 00:32:25 2015), 站内

失败者最大的特点就是:短线变中线,中线变长线,长线变股东,套牢一辈子——不知道怎么买,怎么卖,买什么,买多少;
成功者最大的特点就是:有计划的买卖,有止损止盈的买卖,有仓位控制的买卖,并严格执行。

他们从不谈明天大盘要怎么走,只会设计好大盘出现什么情况要如何做,很多人不明白,把股市想的很复杂,其实真正复杂的是人心,你控制不住自己的行为,在这里你就是一个赌徒,真正的赌徒,直到你赔光之后离场,又会有新的赌徒加进来。
股市不管是上涨还是下跌,成功的操作都分为几个阶段:
第一,选股,一般1到3只为宜;

第二,选时,大盘及个股的时空点位;

第三,建仓,不能高过3成;

第四,观察这只股票走势是否符合你的要求,是否具备加仓条件,还是说要止损出局,重新选股;

第五如果符合你的要求,则选择回调过程中加仓;

第六,加仓后你的止损止盈位必须调整,因为你的成本在上升;

第七获利逐步高抛出局;第八,本股开始高抛时需根据大盘确定是否建仓下一只股。

周而复始,很简单,股市如赌场是真的,因为好多股民其实想把所有的事情在一天内做完,赚完所有的钱然后赚下一只,那你早成比尔盖茨了,还在这里干嘛。

扪心自问一下,你成功过吗?这个成功不是指你某只股票赚钱了,而是指你用某一种操作方法一直成功到现在,不曾改变。按上面的8条,做完一只股3个月,选3股,利润30%应该是很简单的,一年就是4次,1.31.31.3*1.3=2.85,就是翻了一倍度,就算3股中只有一只成功,3.3成仓185%的利润换算成全仓就是61%的利润,如果你有10万,1年就是16.1万,两年就是25.6万,三年就是40.9万,四年就是65.5万,5年就是104万。
难吗?难的是人心。贪啊,一夜暴富,想赚尽所有,殊不知,庄哥就喜欢你这样儿的。这还是10万分3只股票,算起来一只股票也就投资3.3万,不算多吧,但利润已经很丰厚了,这时候你肯定想满仓多好,哈哈哈,如果你有百分之百的把握,那不用什么满仓,直接办20张信用卡,一张刷10万,就是200万,就算拿100万轮回还信用卡,也还有一百万,只需一年你就赚了185万的利润,你发家了,还干什么啊,好简单啊。

最后在说一下:一份成功的投资=4分心态+3分技术+2分纪律+1分运气。

本帖只是分享一下我自己的经验和见解,有比我厉害的我也可以学习下,多交流总是好的,不足之处忘见谅。

今天也是2015年的最后一个月,也希望大家在股市里收益长虹!

选股不如选时,看完后,回顾自己的操作为啥亏损,是不是买卖的时间不对?
道是天下人的公道,天地不占有不自私,我说了,你拿去用好了,顶贴的有缘,不顶的就没有这个缘分了。
有用就顶贴,让更多人看到!
如果你也是一位股市投资者,可以随时问出你想问的问题,我会一一分析讲解出来,跟着我的节奏,仔细看,仔细用,胜率大大提高!也可以关注我的微信公众平台:macdqz

2015-12-15 今天波导操作严重失败,鄙视自己。

早盘快速回落的时候,看到软件断线提示减仓, 在-4的时候,沽空, 时间大概在10多一点已11.41成交, 但是11点时候,突然暴力拉升到12多,+4, 一看要成妖了,赶紧补了回去,当然软件短线也是提示加仓。成交价格12.28 几乎就是全天最高价。
然后就是不停下探,收于11.5, -1.11%。
操作严重失误,太过急躁,没有思路和预案。彻底暴露怕卖飞了。傻逼得不得了,教训深刻啊。

下面是其他人的看法:

  1. 首先觉得你全仓买入赌性太大,因为1211是天量,天量后一般以调整为主,目前也是相对高位,全仓买入我认为是不合适的。
    今天收了一个假阳真阴,量能过大,主力有顺势出货的意图。我个人认为短期大概率会回踩0818的实顶10.35附近后才会开始下一波拉升。由于1211是假阴真阳,中线还是有望突破的。以上个人分析,还需要你独立判断。/@胡涨:回复@一个不活跃的游资:麻烦再评论一下拔导股份,今天全仓进去的,请一定给指点一下明日及后市,万分感谢!

  2. 低开高走后回落,真正坐庄主力在11点前就完成了自己全天操作,低开大额买进,随后在冲高过程中出货做T。11点以后主力就不再高度控盘,观望的感觉盘面不乐观开始出货,新进的无非认为波导在回调,有利可图。目前乐观的依然可以认为波导在洗盘,明天回踩5日线不拉出中长阳即近期不再强势,将在10.6-11元调整,此时超短可以出局,做波段仍可以留下。但当10.6保不住,我认为应该放弃留守,再等下去不如重新找新的对象。只希望明天波导走出4点以上的阳线,还有肉吃。上次质疑探讨被无大神拉黑,心好累,但无不敬之意@无所在。

  3. 无所在:
    仔细复盘$波导股份(SH600130)$ ,由于今天重组板块整体性还不同步,板块联动还没有形成,因此波导股份的庄家肯定希望可以争取到重组板块龙头的低位。可是,龙头必须有领先于板块选择方向的动作,多次反复引领板块的上下方向才会逐渐提高板块股票的联动。如果庄家选择15分钟k线画图,明天11元就可以选择作为下调探明底部的下限,如果庄家选择30分钟k线画图,就是10.5元为支撑位;只要明天早盘回调确认支持位后,在分时图收量,在下午就可以通过拉升尾盘来重新画好日线图。我认为,这种做法最稳妥;因为初步估计明天的大盘处于牛皮阶段,券商股和其他版块交接和拉升需要耗费主力很多资金,但是如果把沪指3400点探明为底部,年尾和明年初就要一波中线行情了。因此,明天整天稍微收量,低开低走,尾盘收出阳线,收盘价高于今天的收盘价,这就是我认为最漂亮的走势了。
    经过明天的杀跌清扫,波导在11元以上就总成交换手45%了,就消耗了上方12元以上的套牢盘,直接可以看到14/16元了。
    我不敢做短差,继续傻傻的等波导股份调整完毕;因为我的持股成本在8.5元左右,已经有30%左右的安全垫保护,我就拉好安全带,看看波导股份庄家如何用成交量来洗盘。

813-733-2865

十招教你捕获涨停 此博文包含图片 (2015-05-08 09:21)
标签: 股票
第一、长阳重炮
在低位温和放量之后出现了一根带量长阳(或涨停),同时成交量为上叉阳量托,马上直扑追涨。

第二、吞并反转
第一个交易日长阴(或跌停),第二个交易日涨停,包容第一个交易日长阴,可以在第二个交易日涨停的刹那追涨买进。

第三、攻击迫线
第一个交易日涨停板,第二个交易日先上后下,收长上影(7%以上)十字线(阴阳均可),成交量放大,往往第三个交易日会用长阳吃掉第二个交易日上影线。投资者可以在第二个交易日形态确立后追涨买进,必有厚报。

第四、牛熊不败
个股依托底部形态(V型、W型、圆弧底),向上冲击大均线,即年线,若涨停突破,直接在涨停板追涨买入,牛熊不败,是必胜的K线形态。